发布时间：2021-12-02
为什么磷化工的机会空间很大呢？铁锂路线是锂电池追求性价比的一个关键选择，权重接近于40%，重要性是不言而喻的。但是要知道，磷化铁锂作为马斯克的心头宝即将取代三元锂成为锂电正极材料的主流，需求高增速也是带动着整条磷化工产业链。其次，随着不断的发展，行业龙头有望在供需失衡下迎来一波超级增长周期。而且磷酸铁锂电池的王者归来，不仅是得益于新技术带来的能量密度改善，更重要的是对于中国这种缺少钴和镍的国家，真正的大规模使用的电池一定是不能够使用稀缺金属的，因为我们不能够从石油卡脖子变成了钴镍卡脖子。
磷酸铁锂电池能量密度门槛较高，低端产能扩产将受到抑制。无论从单体还是从电池组能量密度角度看，我国三元动力电池能量密度均已超过《行业规范》的指标要求。在磷酸铁锂动力电池方面，CTP、刀片电池等新技术的产业化应用正不断提升磷酸铁锂电池的能量密度，在新技术的应用下磷酸铁锂电池的电池组能量密度可超过120Wh/kg，然而单体能量密度低于《行业规范》规定的180Wh/kg，仅约为160Wh/kg。由此看来《行业规范》明显提高了磷酸铁锂电池的产业布局门槛，而头部电池企业相比于普通企业而言具有更优的研发水平，通过技术迭代更易达到《行业规范》的要求。从而龙头电池厂商所推出的高技术标准的磷酸铁锂电池产品更易向市场推广，满足更多场景的应用需求，从而实现市场份额和盈利能力的进一步提升。 锂电材料龙头厂商深度绑定下游头部电池企业，行业集中度进一步提升。锂电龙头企业产品质量优异，已获市场的长期认可，叠加下游电池厂商供货验证周期长，一旦锂电材料企业顺利进入龙头动力电池厂商产业链，往往能够深度绑定下游优质头部电池企业，实现长期稳定的供货。当前多氟多、天赐材料、新宙邦向比亚迪、宁德时代等知名电池企业稳定供货六氟磷酸锂、电解液等产品。恩捷股份近日也与宁德时代强强联手建立合资公司，隔膜产能优先保障向宁德供应，此前还与亿纬锂能签订湿法锂电隔膜和涂布膜合作协议；星源材质的客户也广泛涵盖了各大主流电池厂商。故《行业规范》利好龙头动力电池厂家的同时，各锂电材料龙头厂商能够充分享受下游龙头客户红利，有望持续获得市场份额，行业集中度将进一步提升。
贵州川恒化工股份有限公司成立于2002年，2017年在深交所上市（股票代码：002895）。川恒现有贵州、四川、广西（在建）三个生产基地，在贵州有储量3.6亿吨以上自有磷矿。目前，公司已形成矿山开采、饲料-肥料-消防级磷酸盐生产、磷石膏建筑材料、磷营养技术服务、伴生资源利用的磷化工循环产业，外销产成品超过50万吨/年。经过长期不懈地创新和努力，川恒在磷化工领域取得了一系列重要成果：2019年中国磷化工10强，国家认定高新技术企业 自主研发半水法湿法磷酸技术达国际先进水平 自主研发半水磷石膏新型胶凝材料及膏体充填技术达国际领先水平 自主研发肥料级固体聚磷酸铵从根本上提高磷肥利用率饲料级磷酸二氢钙亚洲第一，首家推出消防专用磷酸一铵。 磷酸铁和磷矿是公司的两大产品，其次，由于公司具有丰富的磷矿资源，对公司未来发展所需的磷矿石供应能够就近得到充足的保障。经过不断的发展，目前公司的磷产业技术基本上已经具有一定的优势，目前还是我国高新技术企业，公司的磷产业将会得到快速的发展。其次，公司将继续坚持以循环经济为中心，走“矿化一体”的清洁生产路线，为公司发展所需主要原材料得到充足的保障，进一步降低生产成本，提高公司的盈利能力。川恒股份与国轩控股拟共同组建合资公司，依托川恒的资源和技术优势，国轩控股集团的市场需求基础，共同规划建设不低于50万吨/年产能的电池用磷酸铁生产线，根据市场需求情况，进一步扩大生产规模，丰富产品类型。在协议中，双方就合资公司具体细节进行了约定。
照片来自：FSHOW展会现场
龙蟒集团依托深厚的化工实力和强大的研发能力，组织国内外土壤、种子、植物营养、植保等方面顶级专家，通过4年多的潜心研究，开发出了黄腐酸功能型复合肥、水溶肥、土壤调理剂、螯合钛肥、氨基酸螯合中微量元素肥、磷酸一铵、二铵等系列肥料。龙蟒大地产品及产能：饲料级磷酸盐70万吨/年，位居全球前茅；肥料及磷酸一铵60万吨/年、磷酸二铵12万吨/年、工业级磷酸一铵40万吨/年、工业磷酸二氢钾10万吨/年，水溶性磷酸一铵12万吨/年，黄腐酸各种功能型复合肥200万吨/年、黄腐酸水溶肥20万吨/年；同时配套年产12万吨合成氨、140万吨硫酸。 公司是我国最大的工业磷酸一铵企业，其次，目前公司的相关技术已经得到了一定的完善，并且实现向磷酸铁和磷酸铁锂进行生产企业进行一定的材料供应。其次，公司具备上游资源的优势，相信公司通过不断的发展，未来有望直接受益于磷酸铁锂的需求增长。未来公司将根据业务开展情况进一步增加网点规模，通过技术服务渠道下沉，为公司发展提供新的增长点。
照片来自：FSHOW展会现场
昆明川金诺化工股份有限公司是专业从事磷化工全产业链的股份制企业，于2016年3月15日成功在深交所IPO发行上市，股票代码：300505，公司始建于2005年6月，生产基地位于素有“千年铜都”之称的昆明市东川区，现拥有总资产近10亿元，员工1300余人。目前昆明东川生产基地以生产饲料级磷酸盐、肥料级磷酸盐、工业级湿法净化磷酸三大系列产品为主，合计年产销总量80万吨3 年营业收入10亿元；正在建设的广西防城港生产基地，未来将以生产湿法净化磷酸、食品级及电子级精细磷酸盐为主，合计年产销总量30万吨，年营业收入20亿元。 磷化工产业是公司从事的业务，其次未来随着不断的发展，磷酸铁赛道将会成为公司发展的新动力，而且公司拥有完整的湿法磷酸分解利用产业链，经过多年的发展，目前公司是“最具行业竞争优势”的磷酸盐生产企业。磷矿石，硫铁矿，硫酸是公司的主要产品，并且公司的资源丰富，这对于公司的长期稳定发展提供了坚实的保障。公司与防城港市港口区人民政府拟于近日签订《项目合作框架协议书》，双方拟发挥各自优势，在防城港市投资建设“5万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目”、“10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目”。
照片来自：FSHOW展会现场
公司的磷矿石资源丰富，在我国处于寡头垄断的地位，其次，公司是开采磷矿石，生产磷化工产品的领先企业。公司作为国内磷化工行业龙头企业，经过多年发展，已形成了“资源能源为基础精细化工为主导，关联产业相配套”的产业格局，并打造了“矿电化一体”，“磷硅盐协同”和“矿肥化结合”的产业链优势。未来公司的磷产业将会得到一定的发展空间。兴发集团现有农资农药产品12种，其中磷酸一铵、磷酸二铵、过磷酸钙、氯化铵、复合肥等肥料产品销量突破200万吨，草甘膦原粉产能18万吨，水剂6万吨。湖北兴发化工拟与华友钴业合作在宜昌投资建设50 万吨/年磷酸铁、50 万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。
照片来自：CAC展会现场
云南云天化股份有限公司是以磷产业为核心的大型国有控股上市公司（证券代码：600096），是具有资源优势的磷肥、氮肥、共聚甲醛制造商，主营化肥及现代农业、磷矿采选及磷化工、有机新材料、商贸及制造服务等产业，致力于为全球农业、工业、食品领域提供优质安全的产品及增值服务。 公司是重要的化肥制造基地，其次公司还是我国最大的磷矿采选企业之一。其次，经过多年的耕耘，公司与渠道合作伙伴建立了良好的合作共赢关系，并且公司的市场渠道正在逐步搭建完善成熟。而且公司积极参与“一带一路”建设，加快东南亚地区市场的开发有显著区位优势，从而为其提供肥料。 今年10月29日，云天化发布公告称，公司计划于云南省安宁市安宁工业园草铺化工园区内投资建设50万吨/年磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目，项目总体预计投资72.86亿元。其中，计划投资新建10万吨/年磷酸铁项目及配套设施，预计2022年6月建成；计划投资新建2휠万吨磷酸铁项目及配套设施，预计于2023年12月建成。目前，公司与比亚迪有过初步接触，但双方目前未就相关项目达成合作。
照片来自：FSHOW展会现场
新洋丰农业科技股份有限公司是深交所主板上市公司（股票代码：000902），从事磷复肥和新型肥料的研究、开发、生产与销售，以及现代农业相关技术、设施、装备、产品和服务的供应。公司现有资产80亿元，员工6000余人，是国家级高新技术企业，全国磷复肥龙头企业，中国化肥企业百强，中国民营企业500强，中国制造业500强。公司创建于1982年，总部位于湖北荆门和北京，依托5亿吨磷矿资源以及全国十大生产基地，形成了年产各类高浓度磷复肥700万吨的规模，销售网络覆盖全国2500个县。公司以“洋丰”和“澳特尔”两大品牌为主，始终坚持以质量为基础，生产最优质的肥料和最受老百姓欢迎的肥料，赢得了广大经销商和种植户的信任，奠定了行业龙头地位。 公司拟投资建设年产20万吨磷酸铁及相关配套项目，项目计划投资总额为人民币25-30亿元。根据项目实施进度安排，公司拟与常州锂源新能源科技有限公司共同投资设立合资公司，首期5万吨/年磷酸铁项目由其负责具体实施。该合资公司注册资本20,000万元，公司持有其60%股权，合资公司将成为新洋丰控股子公司。
照片来自：FSHOW展会现场
成都云图控股股份有限公司原名“成都市新都化工股份有限公司”，成立于1995年，总部位于四川省成都市新都工业开发区。2011年1月18日，公司在深圳证券交易所挂牌上市，证券简称：云图控股，股票代码：002539。2016年9月20日，公司更名为成都云图控股股份有限公司，证券简称相应变更为“云图控股”。公司下设五大事业部，100多家分子公司，其中5家海外子公司，总资产超100亿元，拥有复合肥产能510万吨，纯碱、氯化铵60万双吨，硝酸钠及亚硝酸钠10万吨、盐硝80万吨、品种盐40万吨、食用氯化钾6万吨、磷酸一铵43万吨、黄磷6万吨。公司多年来沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展，现已形成复合肥业务、调味品业务（食用盐及川菜调味品）协同发展的产业格局。 云图控股9月3日晚间公告，公司在湖北省松滋市投资设立云图新能源，并由其投资建设年产35万吨电池级磷酸铁以及配套的30万吨湿法磷酸(折纯)、30万吨精制磷酸、150万吨磷矿选矿、100万吨硫磺制酸、60万吨缓控释复合肥、100万吨磷石膏综合利用和20MW余热发电等项目。预计项目总投资额为45.95亿元，其中固定资产投资40.95亿元，配套流动资金5亿元。
照片来自：FSHOW展会现场
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